Tra tensioni geopolitiche globali e una crisi nel settore bancario statunitense, i prezzi dell’oro raggiungono quasi i massimi storici.
Il 4 maggio i future dell’oro al New York Mercantile Exchange hanno raggiunto il massimo storico di 2.072 dollari l’oncia. E anche il prezzo ‘spot’ dell’oro è stato a pochi centesimi dal suo massimo storico di 2.072,49 dollari, secondo Refinitiv, un fornitore di dati sui mercati finanziari globali.
Da allora i prezzi sono scesi; l’11 maggio, il prezzo dell’oro era a $2.011,12 l’oncia. A titolo di confronto, nell’ottobre dello scorso anno, i prezzi dell’oro erano in media di $1.664 l’oncia, secondo il fornitore di dati Knoema. Secondo macrotrends.com un prezzo di chiusura medio per quell’anno è stato di $1.801,87.
La crisi bancaria statunitense ha svolto un ruolo importante nel continuo aumento dei prezzi dell’oro. Quattro banche americane hanno chiuso in meno di due mesi.
La prima è stata Silvergate Bank in California. La banca, che serve clienti di criptovaluta, aveva 11,9 miliardi di dollari di asset digitali dei clienti nel terzo trimestre del 2022. L’8 marzo, Silvergate Bank ha annunciato la fine delle operazioni e la liquidazione volontaria degli asset.
È stata seguita dalla Silicon Valley Bank of California (Svb). Il 10 marzo, le autorità di regolamentazione statunitensi hanno chiuso la banca, citando come ragione illiquidità e insolvenza. La Federal Deposit Insurance Corporation (Fdic) ha rilevato i depositi della banca. Svb, che provvede alle esigenze del settore tecnologico e alla fine del 2022 aveva un totale attivo di circa 209 miliardi di dollari e depositi totali di circa 175,4 miliardi di dollari.
Due giorni dopo, il 12 marzo, la Fdic ha annunciato la chiusura della Signature Bank con sede a New York, parlando di rischio sistemico. Signature Bank è anche una delle banche leader nel settore delle criptovalute, con un patrimonio totale alla fine del 2022 di $110,4 miliardi e depositi totali di $88,6 miliardi.
Dopo la chiusura di queste tre banche, a marzo la First Republic Bank ha perso 100 miliardi di dollari in depositi. Il salvataggio di alcune delle più grandi banche degli Stati Uniti è durato solo poche settimane. La Fdic ha annunciato il 1° maggio che la maggior parte delle attività della First Republic Bank sarebbe stata venduta a Jp Morgan Chase & Co. First Republic Bank, e quindi è fallita.
Al momento, la Pacific Western Bank, un prestatore regionale della California, sta ricevendo un’attenzione negativa. L’agenzia di rating Fitch ha posto la banca in «rating watch negative», citando come spiegazione l’impatto di una potenziale transazione e «l’incertezza riguardo alla direzione strategica della banca».
Dopo che il 3 maggio il prezzo delle sue azioni è crollato del 60%, la Pacific Western Bank ha dichiarato che sta valutando varie opzioni, inclusa la vendita: «La società continuerà a valutare tutte le opzioni per massimizzare il valore per gli azionisti».
Ma le azioni sono aumentate notevolmente nei giorni lavorativi successivi, e la banca afferma che i suoi affari sono rimasti «solidi».
Aumento dei tassi di interesse
La chiusura in serie delle banche americane e l’aumento dei prezzi dell’oro sono strettamente correlati ai continui aumenti dei tassi di interesse della Federal Reserve. La Fed ha alzato i tassi di interesse 10 volte in 14 mesi, da zero a tra il 5 e il 5,25%. Il 3 maggio, il giorno prima che i prezzi dell’oro raggiungessero un livello record, la Fed ha alzato i tassi di interesse di un quarto di punto.
Sebbene l’aumento del tasso di interesse della Fed fosse inteso a frenare l’inflazione, un tasso di interesse troppo alto danneggia l’economia, come ha spiegato l’economista Li Songyun a Epoch Times: «Molti investitori sono pessimisti riguardo alle prospettive economiche e prevedono persino che l’economia globale andrà in recessione, quindi stanno investendo in oro per preservare i beni».
Le banche centrali acquistano oro
In risposta alle crescenti tensioni geopolitiche, lo scorso anno le banche centrali dei Paesi hanno iniziato ad acquistare oro all’ingrosso, soprattutto dopo che gli Stati Uniti e i suoi alleati hanno congelato le riserve in dollari della Russia.
Il rapporto Gold Demand Trends del World Gold Council rivela che la domanda annuale delle banche centrali globali è più che raddoppiata a 1.136 tonnellate nel 2022, rispetto alle 450 tonnellate dell’anno precedente e al massimo di 55 anni. Gli acquisti nel solo quarto trimestre 2022 sono stati pari a 417 tonnellate.
La corsa all’acquisto di oro non è diminuita quest’anno. Secondo l’ultimo rapporto del World Gold Council pubblicato il 5 maggio, le banche centrali di tutto il mondo hanno aggiunto altre 228 tonnellate di oro alle loro riserve nel primo trimestre del 2023: una cifra da record per il primo trimestre, nei dati del Consiglio.
Krishan Gopaul, data manager presso il Consiglio, afferma che dall’ottobre 2022 le riserve auree delle banche centrali sono salite al livello più alto dal novembre 1974 (36.782 tonnellate).
Le cifre del World Gold Council si basano sui dati del Fondo monetario internazionale (Fmi), integrati dai dati pubblicati dalle banche centrali ma non comunicati al Fmi. In particolare, nella seconda metà del 2022, una quantità record di acquisti di oro da parte delle banche centrali proveniva da acquirenti misteriosi che non si erano presentati al Fmi. Si sospetta che siano enti cinesi, russi e mediorientali.
L’oro detenuto dalla banca centrale di un Paese è chiamato riserva aurea e viene utilizzato per sostenere il valore della valuta del Paese. Attualmente, gli Stati Uniti detengono le più grandi riserve auree del mondo con 8.133 tonnellate, più della Germania al secondo posto e dell’Italia al terzo.
Inoltre, l’ultimo rapporto del World Gold Council afferma che la domanda di gioielli è aumentata dall’abolizione delle restrizioni Covid-19 in Cina, con un consumo nel Paese che ha raggiunto le 198 tonnellate nel primo trimestre.
Articolo in inglese: Gold Prices Near Record Highs as US Banking Crisis Continues
